The IMF has warned the US that its massive fiscal deficits have stoked inflation and pose “significant risks” for the global economy.
The fund said in its benchmark Fiscal Monitor that it expected the US to record a fiscal deficit of 7.1 per cent next year — more than three times the 2 per cent average for other advanced economies.
It also raised concerns over Chinese government debt, with the country set to record a deficit of 7.6 per cent in 2025 — more than double the 3.7 per cent average for other emerging markets — as Beijing copes with weak demand and a housing crisis.
The US and China were among four countries the fund named that “critically need to take policy action to address fundamental imbalances between spending and revenues”. The others were the UK and Italy.
Rampant spending by the US and China in particular could “have profound effects for the global economy and pose significant risks for baseline fiscal projections in other economies”, the IMF said.
The assessment comes amid mounting concerns among economists and investors that 2025 will prove a crunch year for US fiscal policy.
The presumptive Republican presidential nominee Donald Trump has pledged to make his 2017 tax cuts permanent, a move the Committee for a Responsible Federal Budget think-tank expects to cost $5tn over the next decade. Democrats have been accused by Republicans and economists of doing too little to cut “discretionary spending” on healthcare and social security.
On Tuesday, IMF chief economist Pierre-Olivier Gourinchas said… مزید پڑھ
@ISIDEWITH2wks2W
امریکی قرضوں کے ممکنہ عالمی اثرات پر غور کرتے ہوئے، انفرادی مالیاتی فیصلوں اور صارفین کے رویے کو اس کو کتنا مدنظر رکھنا چاہیے؟
@ISIDEWITH2wks2W
یہ خیال کہ کسی ملک کے مالیاتی فیصلے دنیا بھر میں معاشی پریشانی کو جنم دے سکتے ہیں آپ کو عالمی باہم مربوط ہونے کے بارے میں کیسے سوچنے پر مجبور کرتا ہے؟
@ISIDEWITH2wks2W
کیا آپ زیادہ ٹیکسوں کی حمایت کریں گے یا سرکاری اخراجات کو کم کریں گے اگر اس کا مطلب ملک کی معیشت کو مستحکم کرنا اور عالمی مالیاتی صحت کی حفاظت کرنا ہے؟
@ISIDEWITH2wks2W
کیا اخلاقی ذمہ داری، اگر کوئی ہے تو، کیا ممالک کو عالمی معیشت پر منفی اثرات سے بچنے کے لیے مالی استحکام برقرار رکھنا ہوگا؟
@ISIDEWITH2wks2W
آپ کیسا محسوس کریں گے اگر آپ آج جو پیسہ بچاتے ہیں وہ کسی دوسرے ملک کے قرض کی وجہ سے تیزی سے اپنی قیمت کھو دیتے ہیں؟